Nur wer weiß, wohin er will, weiß auch die Segel zu setzen

Asset Liability Management hilft Ihnen, die Zusammensetzung des Vermögens aufgrund einer Analyse seiner Verbindlichkeiten festzulegen. Ziel ist es, auf Basis der aktuellen Struktur Ihres Vermögens und Ihrer Verpflichtung zur Rentenzahlung, eine künftige Entwicklung zu simulieren und daraus Empfehlungen für die Vermögensanlage abzuleiten.

Zunächst werden die bestehenden Verpflichtungen (Liability Analyse) die Vermögensanlagen (Asset-Analyse und -prognose) sowie die Risikofähigkeit Ihres Unternehmens analysiert und unter den Auswirkungen unterschiedlicher Kapitalmarktszenarien berechnet. Modernste Technologie ermöglicht hierbei die Berücksichtigung verschiedenster Entwicklungspfade.

Asset-Liability-Studien helfen Ihnen, die für Sie optimale langfristige Vermögensstruktur zu finden.

Überall dort, wo große Geldvermögen zweckgebunden angesammelt und verwaltet werden, z. B. für die Altersversorgung von Mitarbeitern, steht der Investor vor der Frage, welche Anlagearten hierfür geeignet sind (Aktien, Festverzinsliche Wertpapiere, Immobilien).

Bedient man sich einer Versicherung ist die Frage gelöst, denn die jeweilige Gesellschaft kümmert sich – im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben (VAG) – darum.

Bei vielen Einzelansprüchen an dem „Topf“ der Kapitalanlage, muss dabei berücksichtigt werden, dass diese Ansprüche – in der Regel Rentenzahlungen – zu vollkommen unterschiedlichen Zeitpunkten fällig werden. Es ist daher z.B. notwendig, die Zahlungsströme zu beobachten (Cash Flow).

Hinzu kommt, dass der Kapitalmarkt sehr unterschiedlich rentiert und eine Aktienanlage alleine z.B. unter den o.g. Prämissen sehr riskant ist.

Eine professionelle Lösung zur Beantwortung der Frage, wie ein Investor die optimale Vermögensaufteilung (Strategische Asset Allocation) findet, bietet eine Asset-Liability Studie. Hierbei werden die Verpflichtungen des Unternehmens (Liabilities) untersucht sowie fortgeschrieben und die Vermögenswerte (Assets) in Ihrer prognostizierten Entwicklung ebenso. Zentrales Element der Studie ist dabei die simultane Projektion beider Teile im Rahmen einer bilanziellen Betrachtung, die auch die GuV mit einschließt. Die Vermögensanlagen werden hierbei stochastisch, die Verpflichtungen deterministisch simuliert. Das Ergebnis bildet dann den für die Belange des Unternehmens individuell optimierten Vermögensanlagemix.

Asset Liability Studien helfen dem Unternehmen demnach, die für sie akzeptable Risikotragfähigkeit zu finden,

• Welche Aktienquote kann man sich „leisten“?

dabei die bilanziellen Anforderungen zu berücksichtigen,

• Werden stille Reserven aufgebaut oder muss man abschreiben?

und dennoch ein rentierliches und gutes Kapitalanlageergebnis zu erzielen.

• Wie werden die Chancen des Kapitalmarktes richtig genutzt?